Bejegyzésünkben az arbitrázs fogalmával, az arbitrázs kereskedés alapjaival és a különböző arbitrázs módszerekkel foglalkozunk. A következő témákat tárgyaljuk: Mi az, az Arbitrázs? Az arbitrázs fogalma Arbitrázs lehetőségek a tőzsdéken Arbitrázs kereskedése az árupiacokon Háromszög arbitrázs Arbitrázs kereskedése a tőkeáttétes pozíciók swapjára Arbitrázs lehetőségek a kriptodevizák piacán HFT arbi... [2021. augusztus 23. 5:00]
Mit jelent a The law of small number, azaz a kis számok törvénye? A kis számok törvénye azt a problémát jelzi, melynek lényege, hogy az alacsony esetszámon alapuló megfigyelések eredményeit eltorzíthatja a véletlen. A problémát az jelenti, hogy kis számokon a véletlennek köszönhetően valószínűtlen események is bekövetkeznek, melyek téves következtetések levonását eredményezik. [2021. augusztus 21. 9:58]
Az alábbiakban megbeszéljük, hogy mit jelent a floor trader kifejezés. Szó lesz arról, hogy mit csinálnak a floor traderek, milyen feltételekkel lehet valaki floor trader. Kik azok a floor traderek? A floor traderek olyan személyek, akik tőzsdetagok, azaz közvetlen hozzáférésük van a tőzsdéhez, és saját számlájukkal közvetlenül a tőzsdén kereskednek. [2021. augusztus 20. 9:26]
Köszönhetően annak, hogy az LSE (London Stock Exchnage) összeállított egy adatbázist az 1866-1907 között kereskedett, összesen 1808 tőzsdei társaság részvényeivel kapcsolatban, lehetővé vált, hogy az elmúlt évtizedekben felfedezett tőkepiaci anomáliákat, azokra épülő stratégiákat visszateszteljék. Mai bejegyzésünkben az egyik ilyen robusztus, 1993-ban felfedezett anomáliát, és a rá épülő stratégiá... [2021. augusztus 19. 10:13]
Bejegyzésünkben az emelkedő és csökkenő trendek közötti különbségről fogunk beszélni. Megnézzük, hogy milyen okok miatt kell különböző stratégiákat használni emelkedő és csökkenő környezetben. Áttekintjük egy 1966-2016 közötti időszakon, 7 tőzsdeindexen végzett visszatesztelés eredményét, melyből kiderül, hogy az emelkedő és csökkenő trendek szétválasztásával, és eltérő paraméterek használatával a... [2021. augusztus 18. 12:10]
Bejegyzésünkben az emelkedő és csökkenő trendek közötti különbségről fogunk beszélni. Megnézzük, hogy milyen okok miatt kell különböző stratégiákat használni emelkedő és csökkenő környezetben. Áttekintjük egy 1966-2016 közötti időszakon, 7 tőzsdeindexen végzett visszatesztelés eredményét, melyből kiderül, hogy az emelkedő és csökkenő trendek szétválasztásával, és eltérő paraméterek használatával a... [2021. augusztus 18. 12:10]
Kezdő befektetőknek érdemes átgondolni néhány szempontot a banki reklámokban, befektetési ajánlatokban látható kamatokkal, hozamokkal kapcsolatban. Egyrészt azért, mert a nominális hozam, kamat vizsgálata elfedi a valóságot, azaz nem látjuk pontosan a pénzünk vásárlóértékének a növekedését, és sajnos a reálkamatok, hozamok alapján történő vizsgálatok is torzítanak. [2021. augusztus 18. 10:58]
A részvénypiac, a részvények drágák. Ez manapság a befektetők körében általánosan elfogadott nézet, és egyúttal ez az egyik legerősebb érve a tőzsdei összeomlást váró szakértőknek is. Cikkünkben megnézzük, hogy mennyire tekinthető drágának a részvénypiac jelenleg. Témáink: Hogyan mérjük, hogy drágák a részvények? Mit mutat az előremutató P/E ráta? A 10 legnagyobb társaság piactorzító hatása 10 tár... [2021. augusztus 17. 9:17]
A különböző momentum stratégiák részvénypiaci alkalmazása széles körben elterjedt. Van azonban a momentum stratégiáknak egy nagy hátránya, ugyanis időről időre bekövetkeznek olyan események, amikor a momentum-anomália megszűnik a piacon. Ezek az időszakok azonban jelentős visszaesést okoznak a momentum stratégiákban, de léteznek különböző megoldások a problémára. [2021. augusztus 16. 12:46]
Harry Dent, amerikai közgazdász újabb próféciája futott át a gazdasági médián 2021 nyarán. A tőzsdeguru nem kevesebbet állít mint, hogy 3 hónapon belül a részvénypiacon 80%-os összeomlás következik be, azaz az 1929-es összeomláshoz hasonló válság előtt állunk. Az ilyen hírek nagyon sok olvasó figyelmét keltik fel, így nem meglepő, hogy a fentiekkel kapcsolatban többen is kérdezték a véleményemet, ... [2021. augusztus 16. 10:34]
Bejegyzésünkben 8 olyan okot tekintünk át, melyek miatt csökkenő trend alakulhat ki egy részvény piacán. A fentiek mellett az egyedi részvényvásárlás problémáira is kitérünk. Témáink: Milyen gyakran következnek be jelentős visszaesések egy részvény piacán? 1) Recesszió miatt esik a részvény ára 2) Elemzői várakozások nem teljesülnek 3) Új versenytárs jelenik meg a piacon 4) Megváltozó fogyasztói s... [2021. augusztus 15. 15:40]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Cikkünkben ismét az olcsó részvények vásárlásának problémájával foglalkozunk. A témáról már több alkalommal is szó volt. Ennek ellenére gyakran kapok megkeresést a bajban levő társaságokkal kapcsolatban, hiszen azt tapasztalhatjuk, hogy rendszeresen kerülnek bajba társaságok (például Teva, Deutsche Ban... [2021. augusztus 14. 14:13]
Cikkünkben Daniel Kahneman és Amos Tversky kilátáselméletének (prospect theory) jelentőségét beszéljük meg. Mit jelent a kilátáselmélet (prospect theory)? Daniel Kahneman és Amos Tversky kutatásain alapuló prospect theory lényege, hogy az emberek nem viselkednek racionálisan. Ez a mára már széles körben elfogadott nézet néhány évtizeddel korábban szembe ment az akkori közgazdaságtani elméletekkel,... [2021. augusztus 12. 9:37]
Cikkünkben az alternatív költség (opportunity cost) jelentését, jelentőségét beszéljük meg. Elsősorban közgazdaságtani és pénzügyi értelemben vizsgáljuk meg a fogalmat, példákon keresztül tekintjük át a hatásait a pénzügyi döntések során. Mit jelent az alternatív költség? Az alternatív költség (angolul opportunity cost) egy döntéshelyzet során azon alternatíva hasznát jelzi, melyet a döntéshozó ne... [2021. augusztus 10. 10:48]
Cikkünkben ismét az olcsó részvények vásárlásának problémájával foglalkozunk. A témáról már több alkalommal is szó volt. Ennek ellenére gyakran kapok megkeresést a bajban levő társaságokkal kapcsolatban, hiszen azt tapasztalhatjuk, hogy rendszeresen kerülnek bajba társaságok (például Teva, Deutsche Bank, American Airlines, General Electric, AIG), melyekről nagyon jó sztorikat olvashatunk a médiába... [2021. augusztus 5. 16:01]
Az infláció alapjai témakör megbeszélése után tekintsük át, hogy a különböző befektetési termékek árfolyama, hogyan reagál az inflációra. Előadásunkban szó lesz a kötvényekről, részvényekről, és beszélünk a különböző alternatív befektetésekről (ingatlan, arany, árupiaci termékek). Megnézzük a fenti termékek árfolyama hogyan reagált a múltban az inflációra. [2021. augusztus 5. 15:30]
A kockázatkezelési módszerek a kereskedési stratégiánk legfontosabb részeinek egyikét képezik. Összességében azt lehet mondani, hogy a belépési jeleknél is fontosabb a helyesen kialakított kockázatkezelés. A kereskedési stratégia sikere – véleményem szerint – főleg a helyes kockázatkezelésnek köszönhető. [2021. augusztus 5. 15:06]
1188. Hedge Fundok: Mit kell tudni róluk? Díjak, stratégia, működés, hedge fund ETF (Elemzésközpont)
Az alábbiakban a hedge fundokkal kapcsolatos alapvető tudnivalókat beszéljük meg. A cikkben választ kapsz a következő kérdésekre. Mit jelent a hedge fund, felül tudják-e múlni teljesítményükkel a piacot, a klasszikus vedd meg és tartsd technikát. Milyen módon részesülhetsz a hedge fundok tudásából, hogyan követheted őket. [2021. augusztus 5. 14:56]
Bejegyzésemben összegyűjtöm azokat a fontos fogalmakat, mutatókat, melyekkel értékelhető egy befektetési lehetőség, befektetési stratégia. Itt az oldalon már több befektetési stratégia tárgyalása során előkerültek alapfogalmak, mutatók. Most megmutatom, hogy milyen egyszerűen használhatók ezek a mutatók, és milyen fontos következtetéseket vonhatunk le a használatuk segítségével. [2021. augusztus 5. 12:53]
1190. Tőzsdehírek kereskedése: 7 dolog, amire figyelek rések tőzsdei kereskedése során (Elemzésközpont)
Az alábbiakban azokat a szempontokat tárgyaljuk, melyeket a tőzsdei hírekre történő kereskedés során figyelembe veszek. A tőzsdei hírek azon típusával foglalkozunk, melyek réseket okoznak a részvények piacán. A rések sajátosságai miatt pedig egyedi kereskedési stratégiákat alkalmazhatunk a tőzsdén. Ezzel a témával foglalkozunk a bejegyzésben. [2021. augusztus 5. 10:16]
1191. Tőzsde hírek kereskedése: 7 dolog, amire figyelek rések tőzsdei kereskedése során (Elemzésközpont)
Az alábbiakban azokat a szempontokat tárgyaljuk, melyeket a tőzsdei hírekre történő kereskedés során figyelembe veszek. A tőzsdei hírek azon típusával foglalkozunk, melyek réseket okoznak a részvények piacán. A rések sajátosságai miatt pedig egyedi kereskedési stratégiákat alkalmazhatunk a tőzsdén. Ezzel a témával foglalkozunk a bejegyzésben. [2021. augusztus 5. 10:16]
A bejegyzésünkben az arany-ezüst rátát és az ezzel kapcsolatos összefüggéseket beszéljük meg. Az arany-ezüst ráta összefüggéseinek ismerete segíthet az arany és ezüst piacán zajló folyamatok megértésében, illetve egy kereskedési stratégia is alapul az arany-ezüst ráta összefüggésein. Erről az arany-ezüst kereskedési stratégiáról is beszélünk. [2021. augusztus 5. 8:51]
Divatos befektetési területnek számítanak a zöld részvények, zöld befektetés alapok, ahogy a különböző megújuló energiaforrásokkal és a fenntartható (ESG) fejlődéssel kapcsolatos társaságok részvényei is. Sajnos azonban a népszerűségnek ára van a tőzsdén. Ez pedig azt is jelenti, hogy nincsenek egyértelmű bizonyítékok arra vonatkozóan, hogy a befektetők jól járnak ezekkel a részvényekkel, azaz szá... [2021. augusztus 3. 13:36]
1194. Alibaba és a kínai részvények rejtett kockázatai: VIE struktúra, ADR kockázatok (Elemzésközpont)
Cikkünkben megnézzük, hogy milyen folyamaton keresztül kerülnek az amerikai tőzsdékre a kínai társaságok részvényei, így például szó lesz az Alibaba részvények mögötti VIE struktúra működéséről, mely azt eredményezi, hogy az Alibaba és más kínai részvényeket vásároló befektetők valójában egy kajmán-szigeteki társaságban szereznek részesedést, és nem a valódi társaságban. [2021. augusztus 3. 9:12]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) A legtöbb pénzügyi összefüggés, részvénypiaci múltbeli hozam, stratégiák eredménye, részvények hozamának eredménye egy átlagszám. Például azt mondjuk, hogy az elmúlt 90 évben a value-prémium évente átlagosan 4,1%-os többlethozamot hozott, vagy azt mondjuk, hogy a részvénypiac kockázati prémiuma 8,24% v... [2021. augusztus 2. 13:48]
Két, a befektetés területén alkalmazható hasznos szabályt, összefüggést fogunk megbeszélni az alábbiakban. Az egyik, az ismert 72-es szabály, mely a befektetési időtáv megtervezésében hasznos. A ne veszíts (sokat) szabállyal kapcsolatban pedig megnézzük, hogy miért problémás, ha nagy veszteségekbe futunk bele a befektetés során, miért nehéz visszajönni a nagy veszteségből. [2021. augusztus 2. 13:38]
Ma egy újabb kitöréses technikát nézünk meg. Ez egy ismert, és hasznos technika, de azt ki kell emelni, hogy csak kellő gyakorlás után kezd el használni. Itt is igaz, bár kisebb mértékben, hogy brókerenként eltérő eredményt kapunk, így az értékeket, amiket leírok, azokat fenntartással kezeld. Az értékek kisebb mértékben, de a piaci helyzet szerint változhatnak, így folyamatos kontrollt kell gyakor... [2021. augusztus 2. 9:04]
A bejegyzésben megbeszéljük, hogyan tudjuk gyorsan és egyszerűen megállapítani, ha egy tőzsde társaság el van adósodva. Hiába a nagy növekedés, ha ezzel együtt a kötelezettségek is jelentős mértékűek, ezáltal növelve a részvény befektetés kockázatát. Mi számít jelentős kötelezettségnek, magas eladósodottságnak? Ezeket a témákat beszéljük meg az alábbiakban. [2021. augusztus 2. 7:30]
1199. ETF és az osztalék: osztalékot kifizető, vagy újra befektető ETF alapot válasszunk? (Elemzésközpont)
Az ETF témát már számos alkalommal tárgyaltuk itt az oldalon, viszont arra az esetre nem tértünk ki részletesen, hogy az osztalékot fizető ETF befektetésének optimalizálásában mire célszerű odafigyelni. Megbeszéljük, hogy osztalék és kamat kifizetések szempontjából milyen különbség van az ETF-ek között, kitérek arra is, hogy adózási szempontból melyik a jobb választás. [2021. augusztus 1. 10:50]
A legtöbb pénzügyi összefüggés, részvénypiaci múltbeli hozam, stratégiák eredménye, részvények hozamának eredménye egy átlagszám. Például azt mondjuk, hogy az elmúlt 90 évben a value-prémium évente átlagosan 4,1%-os többlethozamot hozott, vagy azt mondjuk, hogy a részvénypiac kockázati prémiuma 8,24% volt az elmúlt 100 évben (ennyivel teljesítette felül a részvénypiac a kockázatmentes befektetések... [2021. július 29. 13:52]