Itt az Elemzésközpont híreit olvashatja.


A 2020-as év több szempontból is különleges évnek tekinthető. Nemcsak amiatt, hogy a koronavírus válság óriási recessziót okozott a fejlett és fejlődő országok gazdaságában, és nemcsak azért, mert a példátlan mértékű pénznyomtatás miatt a 2020-as évet alapvetően pozitívan zárták a részvénypiacon. Hanem azért is különleges, mert különböző befektetési eszközök széles köre került történelmi csúcsra. [2020. december 31. 9:17]
Karácsonykor és az ünnepnapokat megelőzően a szokásostól eltérően magasabb átlaghozamok mutathatók ki a tőzsdéken. Ezt a jelenséget ünnepnap-effektusnak (pre-holiday effect) nevezzük, mely az év közben több kereskedési napot is érint, illetve a karácsony előtti és a karácsonyt követő kereskedési időszak is bele tartozik ebbe a besorolásban. [2020. december 21. 15:31]
Az előadáson arra keressük a választ, hogy működik-e az osztalékhozam alapján történő befektetés. A magas osztalékhozam jelezheti-e, hogy a jövőbeni hozam is magasabb lesz? Szó lesz arról is, hogy milyen módszerekkel lehet kombinálni az osztalékhozamra fókuszáló stratégiákat. Bővebben a témáról: Meg... [2020. december 21. 10:33]
Cikkünkben a részvények speciális kockázatával, azzal az esettel foglalkozunk, amikor a társaság csődbe megy. Megnézzük, hogyan lehetséges mérni a csőd valószínűségét. Megismerkedünk a Z-score mutatóval, mellyel a csőd valószínűsége felmérhető. Megvizsgáljuk a Z-score mutató megbízhatóságát, pontosságát. [2020. december 17. 11:27]
Warren Buffett befektetési eredményei, befektetési módszere kétségkívül befektetők széles körének figyelmét felkelti. A téma népszerűségére tekintettel itt az oldalon már mi is foglalkoztunk Buffett befektetési módszerével. Beszéltünk arról is, hogy az átlagos befektető számára miért problémás a módszer követése, de arról is volt szó, hogy Buffett stratégiája három alapvető tőzsdei összefüggés (bé... [2020. december 16. 14:05]
A videóban megvizsgáljuk, mi történik egy részvény piacán, ha a társaság elkezdi visszavásárolni a saját részvényeit. Szó lesz arról, hogy a múltbeli visszatesztelések alapján abnormális hozamok mutathatók ki a fenti szituációkban az eseményt követő hónapokban. Beszélünk arról is, hogy a tőzsdei kereskedés, befektetés során miért, milyen tényezőkre figyeljünk oda a részvény-visszavásárlás során. [2020. december 16. 11:01]
A cikkünkben a max-effect részvénypiaci jelenséggel foglalkozunk. Megbeszéljük a hatást, szó lesz arról, hogyan mutatták ki, illetve a témához kapcsolódóan kitérek azokra az összefüggésekre, melyek összefüggésbe hozhatók a jövőbeni részvénypiaci hozammal, és melyek mögött statisztikailag szignifikáns kutatások állnak. [2020. december 15. 11:55]
Cikkünkben megnézzük, hogy az elmúlt évtizedekben kimutatott, többlethozamot eredményező összefüggések eltűnnek-e, ha széles körben ismerté válnak. Kimutatható-e az utóbbi évtizedben, hogy az ismert, népszerű összefüggésekre épülő tőzsdestratégiák hatékonysága, eredményei gyengébbek, mint a feledezésüket megelőzően? Témáink: Nem működnek a múltban megtalált összefüggések a tőzsdén? Mégsem tűntek e... [2020. december 14. 16:22]
Cikkünkben a népszerű indikátor, a bollinger-szalag használatával, visszatesztelésével foglalkozunk. Kiderül a bejegyzésből, hogy széles részvénykörön, hosszú időszakon visszatesztelve milyen paraméterek mellett, milyen eredményeket hozott a bollinger-szalag. Vélhetően az olvasó számára is világossá válik, hogy milyen esetekben érdemes, vagy nem érdemes a bollinger-szalagot használni. [2020. december 9. 19:44]
Egy korábbi bejegyzésünkben részletesen foglalkoztunk az RSI indikátorral, és annak továbbfejlesztett jelzéseivel. Ezeknek a jelzéseknek a visszatesztelését is megnéztük, illetve utaltam rá, hogy az eredeti jelzésekkel az RSI indikátor nem bizonyult hatékonynak. Mivel a cikkben ez nem lett bővebben kifejtve, így most megnézzük, mit jelent a valóságban az, hogy az RSI indikátor eredeti formában nem... [2020. december 8. 17:59]
A manapság divatos, és egyébként az utóbbi néhány évben erősen felülteljesítő növekedési részvények (mint például a Tesla, Apple, Google, Amazon, Facebook stb.) sajátossága, hogy az elmúlt 100 évben alulteljesítettek, és csak néhány rövidebb időszakra volt igaz a múltban, hogy a befektető jobban járt a növekedési részvényekkel, mint a részvények másik csoportjába tartozó értékalapú befektetésekkel... [2020. december 8. 14:39]
Korábbi bejegyzéseinkben már több olyan kereskedési módszert tárgyaltunk, melyek kifejezetten tőzsdeindexeken használhatók, és erre a célra általában indexkövető ETF alapokat, vagy indexkövető hagyományos befektetési alapokat használnak a befektetők. Az alábbiakban összeszedjük ezeket a módszereket. [2020. december 8. 10:33]
A befektetők, kereskedők különféle indikátorokat rendszeresen és széles körben használnak a tőzsdéken, devizapiacokon. A technikai elemzés tárházába több száz különböző indikátort találunk, melyek közül a legnépszerűbbek az egyszerű mozgóátlagok, és az ismert indikátorok közé tartozik az MACD indikátor is, melynek működési elve, jelzései a mozgóátlagok jelzéseire épülnek. [2020. december 4. 14:32]
Számos olyan esetet említhetünk meg, melyek azt mutatják, hogy a népszerűség nem feltétlenül jár együtt a magas jövőbeni hozammal, még akkor sem, ha logikusnak tűnik, hogy egy részvény, befektetési eszköz népszerű, akkor sok a vevő a piacán, így az árfolyam emelkedik. Ez azonban gyakran csak rövid távon igaz, és hosszú távon inkább azt tapasztaljuk, hogy a népszerűség alacsony jövőbeni hozammal já... [2020. december 3. 13:19]
Az RSI indikátor az egyik legnépszerűbb mutató a technikai elemzés indikátorai közül. Tőzsdei kereskedők széles köre használja, felrakja a grafikonjára, és kereskedett tőzsdei termék túladott, vagy túlvett szintjeit próbálják megállapítani vele. Az általános használaton túl azonban vannak speciális jelzései is az RSI indikátornak, melyekkel kapcsolatban nagyon sok a téves információ az interneten. [2020. december 3. 9:24]
Az előadáson a részvénypiacon, tőzsdeindexeken megfigyelhető mean-reversion hatásról fogunk beszélni, és bemutatok egy indikátort, mely felhasználható a mean-reversion hatás kereskedése során. Szó lesz az IBS-effektusról, az IBS indikátorról, melyről statisztikailag szignifikáns vizsgálatok alapján kijelenthető, hogy képes előrejelezni bizonyos szintig a jövőbeni, következő napi hozamot a tőzsdén. [2020. december 2. 12:46]
Bejegyzésünkben a részvénypiacon, tőzsdeindexeken megfigyelhető mean-reversion hatásról fogunk beszélni, és bemutatok egy indikátort, mely felhasználható a mean-reversion hatás kereskedése során. Szó lesz az IBS-effektusról, az IBS indikátorról, melyről statisztikailag szignifikáns vizsgálatok alapján kijelenthető, hogy képes előrejelezni bizonyos szintig a jövőbeni, következő napi hozamot a tőzsd... [2020. december 2. 7:00]
Az elmúlt 10 évben a technológiai szektor erős felültejesítést mutatott a tőzsdéken. Magas hozamokat lehetett elérni a Facebook, Tesla, Apple, Amazon, Google részvényekbe történő befektetéssel, így nem meglepő, hogy manapság is a befektetők széles köre keresi a technológiai részvényeket. Cikkünben megnézzük, hogy milyen erőteljes felülteljesítést tapasztalhattunk az elmúlt években ezen részvények ... [2020. december 1. 11:26]
Tőzsdei kereskedők, részvénypiaci befektetők különböző fogyasztói bizalomindexeket követnek, melyekből a jövőre vonatkozóan előrejelzéseket készítenek, következtetéseket vonnak le. Cikkünkben megnézzük a népszerűbb fogyasztói bizalomindexeket. Szó lesz arról, hogy milyen jelzéseket adhatnak, és arra is kitérek, hogy mit mutatnak a múltbeli kutatások, azaz arra a kérdsére is keressük a választ, hog... [2020. november 30. 13:08]
Cikkünkben a home country bias befektetési hibát beszéljük meg részletesen. Témáink: Mit jelent a home country bias? Milyen mértékű a home country bias a befektetők körében? Mi a probléma azzal, ha a hazai részvénypiacon, kötvénypiacon fektetünk be? A hazai vállalatok felülteljesítésére fogadunk? Egyszerű módszer a befektetési kockázatok csökkentésére Mit jelent a home country bias? A "home countr... [2020. november 30. 10:57]
A cikkünkben a fedezeti, hedge ügyletekkel foglalkozunk, de kifejezetten a részvénypiaci tőzsdei vonatkozásban. Megnézzük, hogyan lehetséges csökkenteni a tőzsdei kereskedés, részvénypiaci befektetés kockázatait a különböző fedezeti, hedge ügyletekkel. Kitérek arra is, hogy az egyes módszerekkel milyen eredményeket lehetett elérni az elmúlt évtizedekben. [2020. november 27. 14:23]
Cikkünkben a tőzsdei kereskedők körében népszerű momentum kereskedés gyakorlati szempontjait beszéljük meg. Szó lesz a momentum-anomáliáról, melyet ezek a kereskedési módszerek kihasználnak, megbeszéljük a momentum típusait, és az összefüggéshez kapcsolódó vizsgálatokat is tárgyaljuk, illetve a momentum stratégiákon belül, az ún. [2020. november 26. 11:05]
Tőzsdei hírekben, újságokban, gazdasági portálokon jellemzően találunk egy listát, melyben a napi nyertes, vesztes részvényeknek kerülnek felsorolásra. Nagyon sok befektető ezekből a listákból merít ötletet, és keres befektetési célpontot, azonban ahogy az alábbiakban megbeszéljük ennek a népszerűségnek ára van, és nagy átlagban nem az történik ezekkel a részvényekkel, amire egyébként első nekifut... [2020. november 25. 20:49]
Széleskörű vizsgálatok azt mutatják, hogy az elemzők, szakértők találati aránya nagy átlagban rosszabb, mint a véletlen. Ráadásul ha az elemzők által követett, erős vételre ajánlott részvényeket vásároljuk meg, akkor jellemzően túlárazott részvényekhez jutunk hozzá. Ez pedig azt eredményezi, hogy nagy átlagban az elemzők által preferált részvények többlethozama negatív, azaz alulteljesítenek. [2020. november 24. 14:38]
Befektetők széles köre keresi a biztonságos, de magas hozamot hozó befektetési lehetőségeket, így nem véletlen, hogy a különböző biztonságos befektetést ígérő megoldások széles köre érhető el a piacon. Ezek között új terméknek számít az ún. defined outcome típusú ETF alap, melyben a befektetéssel járó kockázat korlátozva van, tulajdonképpen egy „tőkevédett” ETF alapot érhetünk el ezekben a konstru... [2020. november 24. 11:35]
Az előadáson megbeszéljük az ún. pairs trading módszert, melynek nagyon röviden az a lényege, hogy keress két olyan részvényt, melyek árfolyama korrelál, együtt mozog, és ha eltérést tapasztalsz az árfolyamban, akkor a felülteljesítő részvényt shortold, az alulteljesítőt vedd meg ugyanakkora értékben. [2020. november 23. 14:00]
A cikkünkben a szektor-rotáció módszereit tekintjük át, melyek segíthetnek abban, hogy megtaláljuk a jó teljesítményt nyújtó tőzsdei szektorokat. A befektetési módszerek lényege, hogy mindig azokban a szektorokban, iparágakban tartjuk a pénzünket, melyek jó teljesítményt nyújtanak. Ezeket a szektorokat jellemzően ETF alapokkal vagy befektetési alapokkal érik el a tőzsdei befektetők. [2020. november 23. 11:28]
Tőzsdei befektetők, kezdő részvénypiaci befektetők számára alapvető probléma, hogy a tőzsdén elérhető magas hozamért cserébe nagy kockázatot kell vállalni. Ahogy a tőzsdei mondás is tartja: „no pain, no gain”, azaz nincs haszon fájdalom nélkül, mely tulajdonképpen azt jelenti, hogy a részvénypiacon, tőzsdéken elérhető 6-10%-os nominális hozamok együtt járnak az 50-80%-os visszaesésekkel. [2020. november 20. 14:04]
Cikkünkben a tőzsdei kereskedésben fontos szerepet betöltő támaszok, ellenállások jelentőségét vizsgáljuk meg. Arra keressük a választ, hogy igazolható-e megbízható kutatásokkal, hogy egyes kitüntetett pontoknak, azaz a támaszoknak, ellenállásoknak valóban van jelentősége a tőzsdén, vagy inkább arról van szó, hogy a visszatekintési torzítás (hindsight bias) miatt egyértelmű ezeknek a szinteknek a ... [2020. november 20. 13:10]
A cikkünkben 16 olyan céget tekintünk át, melyek élen járnak a mesterséges intelligenciához (AI) köthető technológiák fejlesztésében. Ezen cégek többsége olyan alkalmazásokat fejleszt, melyek működését mesterséges intelligencia támogatja. Mielőtt bemutatom ezeket a cégeket, kitérünk a mesterséges intelligenciára, mint befektetési lehetőségre. [2020. november 19. 15:00]