Az alábbiakban Warren Buffett legfontosabb befektetési tanácsait tekintjük át. Előadásunk első részében a következő idézetek lényegét, értelmezését tárgyaljuk meg: 1. “Rule No. 1: Never lose money. Rule No. 2: Never forget rule No.1” 2. “Remember that the stock market is a manic depressive.” 3. Mr. Market: „Is there to serve you, not to guide you. [2022. november 25. 12:30]
Előadásunkban a Philadelphiai Fed Survey of Professional Forecasters indexének használatát beszéljük meg. Az az index a professzionális elemzők megkérdezésén alapuló, anonim felmérés, melyből a következő időszakra vonatkozó GDP növekedés, munkaerőpiaci, inflációs változásokról kapunk információt. Használjuk arra is az indikátor, hogy a következő időszakban bekövetkező recesszió valószínűségét megh... [2022. november 25. 8:01]
Előadásunkban az alábbi olvasói kérdéseket beszéljük meg: "1. Jelenleg a vagyonom a következő százalékos megoszlásban van befektetve: ingatlan - 72% befektetési alapok - 17,5% betét - 3,6% magyar részvény - 1,5% USA részvény - 5,4% 2. Az ingatlanok közül az egyik eladásán gondolkozom. A befektetési alapok drágák és nem igazán hozzák mostanában az elvárt hozamot (az egyik egy nyersanyagalap, az nag... [2022. november 23. 16:15]
Előadásunkban a nyugdíjcélú megtakarítások sajátosságait beszéljük meg. Szó lesz az állami nyugdíj mellett elérhető különböző lehetőségekről, gondolok itt a nyugdíj előtakarékossági számlára (NYESZ), az önkéntes nyugdíjpénztárra (ÖNYP), de beszélünk a különböző nyugdíjbiztosítási konstrukciókról is. [2022. november 23. 12:28]
Az alábbiakban az infláció és a foglalkoztatottság közötti alapvető összefüggéseket beszéljük meg, illetve szó lesz arról a témáról, hogy melyikkel jár jobban egy társadalom: a magasabb inflációval vagy a nagyobb munkanélküliséggel. A témával kapcsolatban megbeszéljük, mit jelent a Misery Index és a magyar Misery Indexet is kiszámoljuk. [2022. november 22. 11:37]
Előadásunkban megbeszéljük, hogyan használhatók a határidős ügyletek arra, hogy a befektetési ügyleteink kockázatát fedezzük. Beszélünk a hedge pozíciókezelés két típusáról, megbeszéljük az alábbi olvasói levél kérdéseit, és szó lesz a kockázatkezelés alternatív módszereiről, gondolok itt a margin of safety, a diverzifikáció, a hosszú távú szemléletmód jelentőségére. [2022. november 22. 9:51]
Előadásunkban az állampapírpiaci fejleményeket tekintjük át. Szó lesz a kormány legújabb bejelentéséről a betéti kamatokat érintő kamatsapkáról. Megbeszéljük ennek az intézkedésnek az állampapírpiacra gyakorolt hatásait, továbbá a témával kapcsolatos hallgatói kérdéseket is feldolgozzuk. Hallgatói kérdések: "Bevásároltam a 2032/G kötvényből és igencsak megzuhant a hozama ma meg a múlt héten és enn... [2022. november 22. 9:49]
Cikkünkben az önkéntes nyugdíjpénztárak működéséről, előnyeiről, hátrányairól beszélünk, illetve összehasonlítjuk a TBSZ számlával. Ugyanis előfordulhat, hogy az adókedvezményeket is figyelembe véve egy átlagos TBSZ számlával jobban járunk, mint az önkéntes nyugdíjpénztári számlával. A témával kapcsolatban az alábbi olvasói kérdés érkezett be hozzánk, így a cikkben olvasónk felvetéseit is megbeszé... [2022. november 21. 15:04]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Bejegyzésünk az ún. rebalancing-prémium, más néven diverzifikációs hozam kinyerésének lehetőségeit beszéljük meg. Ezt a többlethozamot különböző stratégiákkal lehet kinyerni a kriptovaluták, részvények és az árupiaci termékek piacán. [2022. november 21. 10:35]
Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. Fontosabb témáink az alábbiak. USA: Termelői árak PPI (tény 0,2, várt 0,4) Kiskereskedlemi forgalom (tény 1,3%, várt 1%) Black friday november 25. Fed kamatdöntés James Bullard 5-7% sáv vs. Jeremy Siegel Növekedési részvények long duration assets kategória Philadelpiai Fed index Megkezdett lakásépítések, újonna... [2022. november 21. 10:00]
Cikkünkben beszámolok egy 2022. novemberében megjelent vizsgálatról, mely 2015-2022 közötti időszakon vizsgálta meg 95 országra kiterjedően különböző kriptopiaci kereskedési platformokon a kereskedők, befektetők eredményeit. Témáink: A bitcoin kereskedők többsége veszít Hasonló helyzetet láthatunk a részvénypiacon? Mi a különbség a kripto és az OTC piac között? Mi a helyzet a befektetéssel? A bitc... [2022. november 18. 13:32]
Előadásunkban az FTX csődje körüli eseményeket tekintjük át. Megbeszéljük, mit találtak a csődeljárásban kijelölt auditorok, mely cégeket érinthet a válság. Szó lesz arról, hogy Nouriel Roubini egy, a héten tartott konferencián egy sétáló időzített bombának nevezte a legnagyobb kriptotőzsde, a Binance vezérigazgatóját, és emellett a média szerepét is feszegette a kialakult válságban. [2022. november 18. 9:53]
Előadásunkban az Egyesült Államok aktuális fejleményeivel foglalkozunk. Beszélünk arról, hogy Jeremy Siegel professzor szerint az infláció sheltering (ingatlanárak, bérleti díjak) komponense 40 százalékos súllyal szerepel a maginflációban (EU-s és hazai inflációs adatokban 1-2% a súlya), és mivel amerika szerte esnek az ingatlanára (csúcstól számítva egyes helyeken már 5-10%), így a következő hóna... [2022. november 18. 9:51]
Az utóbbi napokban csökkentek a magyar kötvénypiaci hozamok, és több hallgatótól kaptam "csodálkozó" levelet azzal kapcsolatban, hogy rövid idő alatt jelentős hozam mutatkozik a számlájukon. Az alábbiakban az alapvető kötvénypiaci összefüggéseket, a kötvénypiaci időzítés alapjait beszéljük meg. Megbeszéljük, hogy miért egyszerűbb a kötvénypiacon időzíteni a részvénypiaci időzítéshez képest. [2022. november 17. 7:37]
Előadásunkban a befektetési alapok eredményeivel kapcsolatos vizsgálatokat beszéljük meg. Ezekből kiderül, hogy bár azt várjuk az aktívan kezelt befektetési alapoktól, hogy úgy fektessék be a pénzt, ahogy az okos pénz (smart money) tenné, azonban a vizsgálatok arra mutatnak rá, hogy az aktívan kezelt alapok ugyanazokat a hibákat követik el, mint az átlagos befektetők, és inkább zajkereskedőként vi... [2022. november 16. 8:50]
A margin of safety kifejezés egy nagyon fontos elvre, szabályra utal, melyet a részvénypiaci befektetők alkalmaznak. A cikkünkben megbeszéljük a kifejezés jelentését, példákat mutatok az elv alkalmazására, illetve beszélni fogunk a részvénypiaci kockázatkezelés módszereiről, melyhez a gyakorlatban szorosan kapcsolódik a margin of safety kifejezés. [2022. november 15. 13:49]
Cikkünkben a nyugdíj előtakarékossági számla (NYESZ) és a tartós befektetési számla (TBSZ) főbb tulajdonságait ismerheted meg. Az interneten több forrásból is találkozhatunk azzal a véleménnyel, hogy nem annyira éri meg a NYESZ számla, jobban járhatunk azzal, ha TBSZ számlát nyitunk. A felvetés tekintetében megnézünk néhány szimulációt, kalkulációt, melyből kiderül, hogy mikor éri meg a NYESZ hely... [2022. november 15. 11:05]
Előadásunkban a TBSZ és a NYESZ számlák közötti különbséget vetjük össze. Készítettem egy kalkulátort, melyből kiderül, hogy az adójóváírás mekkora, milyen mértékű előnyt jelent a NYESZ esetében, illetve megnézzük, hogy milyen esetekben jár jobban a befektető azzal, ha TBSZ számlát használ a nyugdíjcélú befektetésre. [2022. november 15. 7:26]
Kibeszélő rovatunkban a rövid távú (daytrade) kereskedés gyakorlati problémáit tárgyaljuk. Előadásunkban egy esettanulmányt, egy példa pozíciót tekintünk át. Szó lesz az elkövetett hibákról, kitérünk tanulságokra is illetve a heti eseményekről is szót ejtünk röviden. [2022. november 14. 13:00]
Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. Fontosabb témáink az alábbiak. USA: Időközi választások eredménye Fogyasztói árindex, CPI Két vélemény az inflációval kapcsolatban Szezonalitás hatásai Jeremy Siegel professzor véleménye az infláció shelter komponenséről CME FedWatch Ellátási láncok AAII sentiment survey Gyorsjelentések: S&P500 91%-a jelentett ... [2022. november 14. 9:46]
Előadásunkban arról beszélünk, hogy mekkora valószínűsége van a recessziónak 2023-as évben és milyen módon lehet kihasználni a részvénypiacon ezt a lehetőséget. Az előadás második témája a kriptopiac lesz, ahol hasonlóan a részvénypiachoz jelentős visszaesést tapasztalhatunk. Az előadás a következő olvasói felvetéseket, kérdéseket tárgyalja: 1) „Én az elmúlt huszonöt év piaci folyamataiból azt von... [2022. november 11. 11:26]
Egyik hallgatónk a 100-életkor szabályt alkalmazva 50%-os részvényarányt számított ki magának, amely arány lényegesen alacsonyabb, mint amit én javasoltam erre a helyzetre egy korábbi előadáson. A következő percekben azokat az okokat vesszük át, melyek miatt magasnak tartom az 50%-os részvényarányt. [2022. november 11. 10:56]
Három olvasói kérdést beszélünk meg: 1. A tőzsdei cégek értékelése, most az alulértékelt value, osztalék részvények keresése (inkább európai), (amikor a CAPM modell-t megláttam az oldalon magyarul, nagyon megörültem. ) A kérdéseim: ehhez melyik tanfolyamot ajánlja? Választ kapok e a tanfolyamból hol találok olyan oldalt, ahol EU-s cégek p/e, pbv mutatóit, osztalék át látom!? 2. [2022. november 10. 8:32]
Előadásunk egyik témája a Nyugdíj Előtakarékossági Számla (NYESZ) lesz, melyről a fontosabb előnyök mellett azt is megbeszéljük, hogy az adókedvezmény jelentős része könnyen elúszhat, ha drága befektetési szolgáltatásokat veszünk igénybe. Emellett pedig a portfóliókialakítás témakörét is tárgyaljuk. [2022. november 10. 8:21]
Előadásunkban a P/E mutató használatával foglalkozunk. Bemutatok három adatbázist, melyekből hasznos adatokat szerezhetünk a befektetési döntésünk megalapozásához. Szó lesz a címbeli társaságok (Meta, Intel, HP, Citigroup) alacsony P/E rátájáról, megbeszéljük a P/E ráta értelmezését, és kitérek azokra a vizsgálatokra, melyek összefüggést találtak a P/E ráta és a részvények jövőbeni hozama között. [2022. november 9. 11:04]
Az alábbiakban áttekintjük az Európát érintő energiaválság legfontosabb állomásait. Kitérünk az energiaválságot megelőző helyzetre, a válság okaira, szó lesz a lehetséges megoldásokról, de beszélünk a magyarországi energiaválság sajátosságairól is. Témáink: Az energiaválság nem az orosz-ukrán háborúval kezdődött Az energiaválság okai Az energiaválság következményei Az energiaválság kezdeti megoldá... [2022. november 8. 12:36]
Előadásunkban a home bias befektetési hibával ismerkedünk meg. Ennek lényege, hogy a befektetők alulbecsülik a kockázatát azoknak a befektetési eszközöknek, melyek a közvetlen közelükben találhatók, melyeket ismernek. Ennek eredménye, hogy a befektető által összeállított portfólió kockázatosabb lesz. [2022. november 8. 9:57]
Az alábbiakban a magyar állam által kibocsátott deviza kötvényekkel foglalkozunk. A téma aktualitását az adja, hogy ma már vannak olyan dollárban jegyzett magyar kötvények, melyek hozama meghaladja a 7 százalékot. Ez a hozam gyakorlatilag alig marad el a hasonló lejáratú forintban jegyzett államkötvényekkel történő összevetésben úgy, hogy nem vettük figyelembe az elmúlt 25 évben a forint átlagosan... [2022. november 8. 9:56]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Cikkünkben az értékalapú részvényvásárlás három fontos problémájával fogunk foglalkozni. Ezekkel a problémákkal célszerű tisztában lennie azoknak a befektetőknek, akik pénzügyi, fundamentális adatok alapján hoznak döntéseket a tőzsdén. [2022. november 7. 15:02]
Egy, a Vanguard ETF alapkezelőval kapcsolatos olvasói kérdést dolgozunk fel az előadásunkban: "Előadásaid során többször említést teszel a VanGuard-ról. Próbáltam rákeresni hogy hogyan lehet elérni hogy ilyen alacsony költségű befektetési alapokat vásárolni, de nem jártam sikerrel. Kérdésem, hogy hogyan tudok számlát nyitni náluk?" Az előadás oldalunk prémium tagsággal rendelkező olvasóinak készül... [2022. november 7. 14:32]