Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Supply Chain Pressure Powell szenátusi meghallgatása Munkaerőpiac: ADP +242 ezer fő Job openings Initial claims +211 ezer fő NFP +311 ezer fő Munkanélküliségi ráta 3,6% Átlagórabér 0,2% (m/m) 4,6% (y/y) Fed bézs könyv Lassan 1 éve tartó medvepiac Bankcsődök: Silvergate Capital (Silvergate Bank), Signature ... [2023. március 13. 9:07]
Cikkünkben összegyűjtjük az örök érvényű gazdasági összefüggéseket, a pénzügyi gravitációs törvényeket, azaz olyan szabályokat, összefüggéseket, melyek hosszú távon érvényesülnek a gazdaságban, befektetési eszközök árazásában. Témáink: Mit jelent a stilizált tény? Kaldor-tények? 1) Kötvények hozama és a lejáratig hátralevő idő 2) Hozamok/kamatok/árfolyamok lehetnek negatívak is 3) A részvények vár... [2023. március 11. 10:25]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Cikkünkben egy általános problémával foglalkozunk, melynek lényege, hogy a tőzsdei kereskedők, befektetők gyakran múltbeli adatokból vonnak le következtetéseket, és ezekből a múltbeli adatokból készítünk a jövőre vonatkozó forgatókönyveket, és így próbáljuk azok valószínűségeit megbecsülni. [2023. március 10. 6:48]
Előadásunkban az államadósság és az államcsőd, illetve a jövőbeni gazdasági növekedés összefüggéseit beszéljük meg. A témával kapcsolatban két szemben álló véleménnyel találkozunk. Az egyik oldalon a modern monetáris elmélet képviselői állnak, akik szerint a növekvő államadósság, a pénznyomtatás alapvetően nem jelent problémát. [2023. március 9. 21:06]
Előadásunkban elsődleges a tőzsdei kereskedéssel, részvénypiaci stratégiákkal kapcsolatos témával foglalkozunk. Több vizsgálat is megerősíti, hogy az emelkedő és csökkenő trendek eltérő módon futnak le, így a szimmetrikus stratégiák eredményei javíthatók, ha a belépési és kilépési jeleket eltérő paraméterekhez kötjük. [2023. március 8. 7:47]
Előadásunkban a részvénypiaci kereskedők három aktuális forgatókönyvét (hard, soft és no landing) tekintjük át. Ezen belül is a hard landig forgatókönyvvel, szakértők azon véleményével foglalkozunk, hogy a jelenlegi gazdasági helyzetet párhuzamba állítják az 1980-as évek gazdasági helyzetével. Az előadáson bemutatom, hogy mi a probléma az ilyen analógiákkal, és szó lesz arról is, hogy az 1980-as é... [2023. március 7. 8:15]
Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Függőben levő lakásértékesítés (8,1% és -24,1%) Case Shiller lakásárindex CB fogyasztói bizalom AAII befektetői hangulat ISM index bérdinamika magas, de csökkenő trendben A Fed irányadó kamat és az infláció közelít 2023 év végi EPS várakozások csökkennek Inflációs várakozások a fő iránymutató: hard landing... [2023. március 6. 10:26]
Előadásunk fő témája a hírek követése, a hírek hatásai a tőzsdén, a befektetési eszközök piacán.Témáink: Miért időpazarlás a hírek követése? Alacsony a korreláció a hír és a jövőbeni hozam között A hírek nagy része nem gazdasági adat, hanem szakértői vélemény A szakértői jóslatok találati aránya a v... [2023. március 3. 13:34]
Cikkünkben a piaci portfólió jelentését, a témával kapcsolatos fontos szempontokat beszéljük meg. Témáink: Mit jelent a piaci portfólió? Mi értelme, előnye van a piaci portfóliónak? Milyen hozama volt a múltban a piaci portfóliónak? A piaci portfólió és a CAPM Mit jelent a piaci portfólió? A piaci portfólió egy, a tőkepiaci elméletekben (például CAPM ) szerepet játszó portfólió, mely a piacon elér... [2023. március 3. 13:04]
A market maker egy gyakori kifejezés, mellyel tőzsdei kereskedők, befektetők találkozhatnak. Az alábbiakban megbeszéljük a market maker kifejezés jelentését, a market maker rendszerek működését. Témáink: Mit jelent a market maker kifejezés? Market maker tevékenység az OTC brókerek körében Market Maker-ek, Designated Market Maker cégek a tőzsdén Mit jelent a market maker kifejezés? A market maker k... [2023. március 3. 10:15]
Az elmúlt években visszatérő eleme volt a híradásoknak, hogy "Brutális adóssághegyet halmoztak fel a magyarok és az amerikaiak" és "Több mint 20 éve nem volt ilyen .. adósságból költekeznek az amerikaiak". Az előadásunkban megbeszéljük, hogy miért félrevezetők ezek a hírek, adatok, hogyan kell ténylegesen felmérni az eladósodottság mértékét, és arról is beszélünk, hogyan kerülhetjük ez az újságíró... [2023. március 2. 8:25]
Előadásunkban a részvényaprózás (split) folyamatával ismerkedünk meg. Megvizsgáljuk, hogy általában mi történik a split eseményét követően, és megelőzően a részvény piacán. Megnézzük azt is, hogy ezeket a helyzeteket lehetséges-e kereskedni, milyen szokatlan hozamokat figyelhetünk meg. Témáink: Mi történik a részvényaprózás, split során? Érdemes erre stratégiát építeni? Az előadás oldalunk prémium... [2023. március 1. 7:57]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Cikkünkben a szisztematikus és a diszkrecionális tőzsdestratégiák, befektetési módszerek előnyeit, hátrányait tekintjük át. Témáink: Tőzsdestratégiák alapjai Mit jelent a diszkrecionális kereskedés, stratégia? Mit érdemes tudni a szisztematikus tőzsdestratégiákról? Melyik a jobb? Diszkrecionális vagy s... [2023. február 27. 13:50]
Előadásunkban a technikai elemzés egyik eszközével, az áralakzatokkal foglalkozunk, illetve a témával kapcsolatos hallgatói kérdéseket beszéljük meg. Témáink: Alakzatok követése Hallgatói kérés alapján: Bump and run reversal bottom/top, Horn tops, Pipe tops/bottom, Rounding tops/bottom, Scallops inverting and descending/ascending, Three rising valley Stockfetcher, finviz alakzatszűrés Hallgatónk k... [2023. február 27. 13:18]
Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Használt ingatlanok értékesítése (4 millió, évesített) Hitelpiac Új lakások értékesítése FED kamatdöntés: Kamatemelés, 25 bázispont --> 4,5-4,75 Szerény növekedés a fogyasztásban, termelésben Erőteljes munkahely-bővülés, alacsony munkanélküliségi ráta Orosz-ukrán háborút nemzetközi bizonytalanság De Kína g... [2023. február 27. 10:14]
A gazdasági médiában, hírekben gyakran beszámolnak arról, hogy milliárdok égnek el a tőzsdén. Előadásunkban megbeszéljük, hogy miért téves ez a kép a részvénypiaccal, részvényekkel kapcsolatosan. Témáink: Miért nem égnek el milliárdok a tőzsdén? A piaci kapitalizáció azt mutatja, hogy pillanatnyilag mennyit ér a társaság, de piaci mélység hiányában ez egy elméleti ár (lásd dark poolok) A piaci kap... [2023. február 24. 8:30]
Előadásunkon a skalp és a daytrade kereskedés alapjait beszéljük meg. Szó lesz arról, hogy milyen tevékenységet takar ez a két fogalom, beszélünk a kockázatokról, illetve arról is szó lesz, hogyan érdemes a skalp és a daytrade kereskedést végezni a tőzsdéken. Témáink: Mit jelent a skalp és a daytrad... [2023. február 23. 14:37]
Előadásunkban a margin és a tőkeáttét működését beszéljük meg. Témáink: Mit jelent a margin A tőkeáttét működése A margin/tőkeáttét kereskedés sajátosságai A margin kereskedés kockázatai Egy példa a metatraderben Margin call, stop out szint jelentése [2023. február 23. 14:32]
Az alábbiakban a McClellan oscillator alkalmazási módjait tekintjük át. Megbeszéljük az indikátor működését, jelzéseit. Mire jó a McClellan oscillator? A McClellan oscillator egy market internals, más néven market breadth típusú indikátor. Ezek az indikátorok a piaci szélességet mérik. Ehhez a McClellan oscillator összesíti a tőzsdén kereskedhető összes részvény adatát és az adott napon növekedő é... [2023. február 23. 10:16]
Cikkünkben a 60-40 portfólió kialakításának részleteivel, előnyeivel illetve hátrányaival foglalkozunk. A téma aktualitását az adja, hogy néhány hónappal ezelőtt kezdtek megjelenni a gazdasági médiában azok a hírek, melyek szerint a 60-40 portfólió már nem működik, és a jövőben sem fog működni. Megnézzük ezeknek a híreknek a hátterét is. [2023. február 23. 9:07]
Előadásunkban a professzionális befektetők azon kategóriájának eredményét tekintjük át, melyet a legjobbaknak tartanak a befektetők a "pénzcsinálás" tevékenységében. Megbeszéljük, hogy a hedge fundok milyen eredményeket értek el az elmúlt 20 évben, és a témával összefüggésbe hozható magyar "hedge fundok", azaz az abszolút hozamú alapok eredményeit is megvizsgáljuk. [2023. február 23. 7:42]
Előadásunkban azt a kérdést járjuk körbe, hogy mi történik a részvénypiacon a recesszió időszakában. A témával kapcsolatban megbeszélünk egy vizsgálatot, mely az 1960-as évektől a napjainkig tekintette át a recessziók és a tőzsdén elérhető hozamok közötti összefüggést. A vizsgálatból kiderül, hogy a recesszió bejelentését követő időszakban milyen mértékben csökken a részvénypiaci átlaghozam, és me... [2023. február 22. 8:52]
A dumb money-t gyakran nevezik buta pénznek, de szebben kifejezve az átlagos befektető, a háztartások befektetési lépéseit fedi le a fogalom. Ismert tőzsdei közhelyek egyike, hogy az átlagos befektető drágán vásárol, és olcsón ad el, így a tőzsdei emelkedés csúcspontját ott kell keresni, ahol az átlagos befektetők, a háztartások nagyon sok részvényt birtokolnak. [2023. február 21. 6:58]
Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten. 1) Sokszor lehet olvasni blogokban, elemzésekben, vagy pénzügyi tanácsadók előadásain, hogy minőségi részvényeket kell vásárolni, hiszen ilyen részvényekkel lett gazdag Warren Buffett, Walter Schloss, és hosszasan sorolhatnám az ismert, milliárdos befektetőket. [2023. február 17. 13:14]
Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. Fontosabb témáink az alábbiak. USA: CPI, infláció (0,5% és 6,4%) Services: +0.6%; +7.6% Durable goods: -0.1%; -1.3% Food at home: +0.4%; +11.3% Core CPI (without food and energy): +0.4%; +5.6% Egészségügyi szektor "adjustment" Minden szolgáltatói szektor drágult, kivéve EÜ, légiközlekedés Sheltering komponens a... [2023. február 17. 11:02]
Előadásunkban a befektetők körében népszerű stratégiával a szektor-rotációval ismerkedünk meg. A módszer lényege, hogy időről időre más-más iparágak, szektorok teljesítenek felül, mert a nyereség-növekedésben és az árfolyamban érvényesül a mean-reversion elv (visszatérés az átlaghoz). Beszámolok a témával kapcsolatos módszerekről, vizsgálatokról, és arról is szó lesz, hogy különböző iparágak milye... [2023. február 17. 9:48]
Hallgatói kérdések alapján a következő témákat tárgyaljuk előadásunkban: ETF alapok hedge típusa ETF alapok és a devizakockázatok Multi currency számlák ETF alapok és a kettős adóztatás problémája ETF alapok és az osztalék (acc, dist, és az adó) Kérdések/témák: 1) Factsheet-re kattintva látható a Sectory breakdown, országonkénti megoszlás nem. [2023. február 16. 13:55]
Témáink: Munkaerőpiac és az infláció kapcsolata A Fed szerint 3,5 millió fővel kevesebben vannak a munkaerőpiacon (előrejelzésekhez képest) Más gazdasági becslések szerint 5,8 millió fő hiányzik FED érvelés: erős a gazdaság, mert erős a munkaerőpiaci helyzet, (indokolt a magas kamat) Az új vizsgálatok szerint statisztikai okai vannak a hiánynak Hova tűnt 5,8 millió ember? 1) A munkaerőpiac részvét... [2023. február 15. 8:55]
Az elmúlt években egyre nagyobb mértékben adósodtak el a fejlett országok gazdaságai, és közben a részvénypiacokon is jelentős hozamot lehetett realizálni. Felmerült kérdésként, hogy van-e bármiféle kapcsolat az államadósság és a részvénypiac jövőbeni hozama között. A témával kapcsolatban beszámolok egy vizsgálatról, mely összefüggést talált a két tényező között. [2023. február 14. 8:30]
Előadásunkban két hallgatói felvetést beszélünk meg. Az első témánkban a kötvényalapok működését tekintjük át, kifejezetten arra fókuszálva, hogy lehetséges-e a kötvény alapokkal hosszú távra rögzíteni a magasabb hozamokat. Mutatok példát arra, hogy még a 20+ hátralevő lejáratú kötvény ETF alapok esetében is 10-15 éven belül kicserélődik az összes kötvény. [2023. február 14. 8:23]